大数据告诉你牛散与韭菜的区别

来源:汇达财经 时间:2018年02月09日 07:00

大数据告诉你牛散与韭菜的区别

薇薇庄主 刚刚

本文撰稿:百奇

本文字数:947 字

阅读时间:3 分钟

前些日子 , 天弘基金针对基金投资者出了一份大数据报告,结论很有意思。

这篇报告利用基金用户购买行为大数据,分析了典型的个人投资者在基金投资过程中的购买及持有行为,以及收益状况。在这里分享、简析给大家。

有心的读者,相信一定能够在这些数据和结论上受到启发。

注:数据区间为 2015.9.15 至 2017.11.14

01 韭菜是怎么投资的—短炒

自 2015 年 9 月以来,天弘沪深 300 上涨 28%,而投资该指数的投资者实际收益率仅为 13.6%,什么是实际收益远不及基金收益的原因呢?

数据显示,用户总体的平均持有时长为 258 天。这其中,有 42% 的用户平均持有时间少于一个月,平均持有 12.6 个自然日(短炒派占多数,持有期这么短真是惊到我!);有近 22% 的用户平均持有时间大于一年,平均持有 486 个自然日。

总体来看,长期持有的收益要比短线操作的收益更高。数据显示,80% 的长线投资者实现盈利,平均收益率高达 17.4%;而短线投资者实现盈利的比例要略低,为 60%,平均收益率则少的可怜,仅为 0.5%。

除此之外,天弘基金还选取了年化收益达到 20% 以上的用户,在这些盈利比较可观的用户中,有 85.5% 的用户是持有时间超过一年以上的坚持长期持有的用户。同时,这些用户的平均持有期为 504 个自然日,是总体用户平均持有天数的 1.95 倍。

02 韭菜是怎么投资的—出赢保亏

之前在写到行为金融学的时候曾经写到过 " 处置效应 ":投资者往往倾向于卖出赚钱的股票,并继续持有赔钱的股票。也就是所谓的 " 出赢保亏 "。

为什么你会亏?诺贝尔奖得主告诉你

数据告诉我们,在基金投资的过程中,投资者也会有这样的特点。

投资者在盈利时,更倾向于卖出盈利的基金,锁定盈利。数据显示,在上证指数上涨超过 1% 的日期,投资者的赎回量远大于跌幅超过 1% 的日期;有 23.4% 的用户会有回本后立即赎回的行为。这样操作,往往会导致投资者踏空行情,收益有限。

与之相对应,在亏损时,投资者往往又对于止损 " 不甘心 ",选择死死拿住亏损的基金。数据结果表明,投资者习惯于在市场出现小幅下跌时快速补仓,出现大幅亏损时长期持有。

大家绝对想不到,从数据上看,持有期限最长的品种并不是表现出色、收益较高的指数,而是近两年长期处于亏损状态的创业板指数。这种对于亏损 " 死扛到底 " 的做法,容易在极端市场行情下不断扩大亏损。

理清了基金投资过程中," 牛散 " 与 " 韭菜 " 的主要特征后,不知道对大家是否有所启发呢?


薇薇庄主
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本文撰稿:百奇

本文字数:947 字

阅读时间:3 分钟

前些日子 , 天弘基金针对基金投资者出了一份大数据报告,结论很有意思。

这篇报告利用基金用户购买行为大数据,分析了典型的个人投资者在基金投资过程中的购买及持有行为,以及收益状况。在这里分享、简析给大家。

有心的读者,相信一定能够在这些数据和结论上受到启发。

注:数据区间为 2015.9.15 至 2017.11.14

01 韭菜是怎么投资的—短炒

自 2015 年 9 月以来,天弘沪深 300 上涨 28%,而投资该指数的投资者实际收益率仅为 13.6%,什么是实际收益远不及基金收益的原因呢?

数据显示,用户总体的平均持有时长为 258 天。这其中,有 42% 的用户平均持有时间少于一个月,平均持有 12.6 个自然日(短炒派占多数,持有期这么短真是惊到我!);有近 22% 的用户平均持有时间大于一年,平均持有 486 个自然日。

总体来看,长期持有的收益要比短线操作的收益更高。数据显示,80% 的长线投资者实现盈利,平均收益率高达 17.4%;而短线投资者实现盈利的比例要略低,为 60%,平均收益率则少的可怜,仅为 0.5%。

除此之外,天弘基金还选取了年化收益达到 20% 以上的用户,在这些盈利比较可观的用户中,有 85.5% 的用户是持有时间超过一年以上的坚持长期持有的用户。同时,这些用户的平均持有期为 504 个自然日,是总体用户平均持有天数的 1.95 倍。

02 韭菜是怎么投资的—出赢保亏

之前在写到行为金融学的时候曾经写到过 " 处置效应 ":投资者往往倾向于卖出赚钱的股票,并继续持有赔钱的股票。也就是所谓的 " 出赢保亏 "。

为什么你会亏?诺贝尔奖得主告诉你

数据告诉我们,在基金投资的过程中,投资者也会有这样的特点。

投资者在盈利时,更倾向于卖出盈利的基金,锁定盈利。数据显示,在上证指数上涨超过 1% 的日期,投资者的赎回量远大于跌幅超过 1% 的日期;有 23.4% 的用户会有回本后立即赎回的行为。这样操作,往往会导致投资者踏空行情,收益有限。

与之相对应,在亏损时,投资者往往又对于止损 " 不甘心 ",选择死死拿住亏损的基金。数据结果表明,投资者习惯于在市场出现小幅下跌时快速补仓,出现大幅亏损时长期持有。

大家绝对想不到,从数据上看,持有期限最长的品种并不是表现出色、收益较高的指数,而是近两年长期处于亏损状态的创业板指数。这种对于亏损 " 死扛到底 " 的做法,容易在极端市场行情下不断扩大亏损。

理清了基金投资过程中," 牛散 " 与 " 韭菜 " 的主要特征后,不知道对大家是否有所启发呢?

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