小白最可能赚钱的投资方式

来源:汇达财经 时间:2018年02月09日 07:00

小白最可能赚钱的投资方式

七七读财 刚刚

2017 年,有 80% 的股票在跌,而有个基金却涨了 80%。去年增长率最高的基金就是一只被动指数型基金,净值增长率为 74.92%。

对于小白来说最简单的一种投资方式就是定投指数基金,这个可以称为傻瓜式的投资,近一年以来的被动型基金的平均回报率达 18%,

虽然去年股市上涨,但是并不是大部分股民都赚到钱,市场上" 二八分化 "的现象特别严重。某财经网站年末的时候给股民做了一个调查显示,60.2% 的股民都是亏损的。

对一这些在 A 股上捞不到肉吃,只能被割的韭菜,不如直接购买指数基金,这样显得更加的安全稳定。

股市是经济发展的晴雨表,而指数就是反应股市情况指标。一个国家的经济整体处于上涨的时候,投资指数基金,并且长期持有,收益不会太差。

大家最近好像对指数基金的疑问比较大,那么我们从头开始再说指数基金吧。

01

什么是指数基金

为了要观察股票市场的涨跌情况,会挑选一些股票按照一定的比例加权形成某个指数,以此来反映股市的情况。

而指数基金,就是根据指数里面这些股票的比例进行投资。所以指数基金也被叫做被动型基金。由此可见,投资策略比较简单,不需要做大量的研究,它的管理费用也会比其他基金低一些。一般指数基金的费率为 1.20%。

因为指数基金的特性,追踪大盘指数的基金基本上不太可能跑赢大盘。市面上就出现了一些增强型指数基金,就是追踪指数的同时,还会投资一些可能被选入成分股的股票。以及在一级市场进行打新和投资一些增发的股票。这样在控制偏离风险的情况下,追求超越指数的收益。这看起来有点 " 指数基金 + 权益基金 " 的影子。

我个人对投资比较纯粹,不喜欢混搭,投资指数基金就直接投资一只追踪误差比较小的指数基金。如果想再追求更高的收益那就再投资一只权益类的基金。

02

指数基金的种类

宽基和窄基是指数基金里面最常见的一种分类方式。

宽基主要就是追踪大盘指数的基金。比如沪深 300,上证 50 等。

宽基," 宽 " 字可见,范围广,这类基金覆盖的行业比较全面,至少投资 10 只以上的股票,而且单只股票的权重不会太高,不能超过 60%,流动性还不错的股,平均日交易额超过 5000 万美元;

所以因为他的范围广,所以起到很好的分散作用。流动性的要求也决定了到时候我们买卖比较灵活。

窄基就是一些行业和主题类的指数基金,比如我们之前说过的中概互联指数,文章开头提到的去年收益率达 72.49% 的中证白酒指数,这些都是一些窄基。

相比起宽基来说,窄基的风险比较大一些,因为他投资某一行业或者主题的股票,但他的弹性也很高,如果遇到行业利好,集体暴涨,以此带来的回报也是比较高的。

宽基和窄基,没有谁好谁差。如果是刚接触基金投资的小白,风险偏好比较低,建议投资宽基。而一些风险承受能力的七友,则可以选择1~2 只窄基投资。

03

该如何挑选指数基金

指数基金的挑选逻辑比其他的基金简便很多。挑选方式很简单:

选择被低估的指数

用 4433 原则对这类指数的基金进行筛选

最后选择追踪误差较低的那只基金

市场上给股票估值的方法很多,但是经过现实的考验,并不能适用市场。无论是市盈率、市净率、未来现金流折算,都难以做到精确估算股票价值。

但是给指数进行估值,就简便多了,一般我们用市盈率(PE)指标,对于部分行业比如煤炭这些传统的能源行业则用市净率(PB)指标。

如何反应高估还是低估呢?就是根据测算出来的 PE 或者 PB,算出历史百分位,就是比这个 PE 水平还低的历史情况有多少百分比,越低则表示指数被低估了。

打个比方,恒指 PE 下跌到 10 的时候,假设测算出历史百分位为 15%,也就是说历史上只有 15% 的时候,PE 值更低。那么就说明当前的指数是被低估的。

这些估值的测算方法我也不详说了,有点复杂,说了大家估计也不会去算。现在也有一些可以直接帮我们测算好,告诉我们指数是否被低估。一个比较专业的就是——理杏仁网站。这个网站上面有国内几乎所有宽窄基的指数估值。主要看 PE 指标。标红的是高估的,标绿的是低估的,蓝色的是低估的。

不过理杏仁这上面没有境外市场的指数估值。这个大家可以在 集思录上查到(https://www.jisilu.cn/data/idx/)这上面都是一些常见的指数估值。绿底的是低估,红底的是高估,黄底的是适中。

我们查到被低估的指数之后,比如上证 50。然后再用我之前说的基金筛选方法,在好买基金的基金筛选上面输入关键词 " 上证 50" 然后做 4433 原则的筛选:

我们再对比基金的追踪误差就可以找到合适的基金了。这个在天天基金上面搜索该基金,然后就可以看到这个 追踪误差,选择误差更小的基金。进行投资就可以了。

好好消化,今天先这样,以后再给大家说说具体的指数吧。


七七读财
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2017 年,有 80% 的股票在跌,而有个基金却涨了 80%。去年增长率最高的基金就是一只被动指数型基金,净值增长率为 74.92%。

对于小白来说最简单的一种投资方式就是定投指数基金,这个可以称为傻瓜式的投资,近一年以来的被动型基金的平均回报率达 18%,

虽然去年股市上涨,但是并不是大部分股民都赚到钱,市场上" 二八分化 "的现象特别严重。某财经网站年末的时候给股民做了一个调查显示,60.2% 的股民都是亏损的。

对一这些在 A 股上捞不到肉吃,只能被割的韭菜,不如直接购买指数基金,这样显得更加的安全稳定。

股市是经济发展的晴雨表,而指数就是反应股市情况指标。一个国家的经济整体处于上涨的时候,投资指数基金,并且长期持有,收益不会太差。

大家最近好像对指数基金的疑问比较大,那么我们从头开始再说指数基金吧。

01

什么是指数基金

为了要观察股票市场的涨跌情况,会挑选一些股票按照一定的比例加权形成某个指数,以此来反映股市的情况。

而指数基金,就是根据指数里面这些股票的比例进行投资。所以指数基金也被叫做被动型基金。由此可见,投资策略比较简单,不需要做大量的研究,它的管理费用也会比其他基金低一些。一般指数基金的费率为 1.20%。

因为指数基金的特性,追踪大盘指数的基金基本上不太可能跑赢大盘。市面上就出现了一些增强型指数基金,就是追踪指数的同时,还会投资一些可能被选入成分股的股票。以及在一级市场进行打新和投资一些增发的股票。这样在控制偏离风险的情况下,追求超越指数的收益。这看起来有点 " 指数基金 + 权益基金 " 的影子。

我个人对投资比较纯粹,不喜欢混搭,投资指数基金就直接投资一只追踪误差比较小的指数基金。如果想再追求更高的收益那就再投资一只权益类的基金。

02

指数基金的种类

宽基和窄基是指数基金里面最常见的一种分类方式。

宽基主要就是追踪大盘指数的基金。比如沪深 300,上证 50 等。

宽基," 宽 " 字可见,范围广,这类基金覆盖的行业比较全面,至少投资 10 只以上的股票,而且单只股票的权重不会太高,不能超过 60%,流动性还不错的股,平均日交易额超过 5000 万美元;

所以因为他的范围广,所以起到很好的分散作用。流动性的要求也决定了到时候我们买卖比较灵活。

窄基就是一些行业和主题类的指数基金,比如我们之前说过的中概互联指数,文章开头提到的去年收益率达 72.49% 的中证白酒指数,这些都是一些窄基。

相比起宽基来说,窄基的风险比较大一些,因为他投资某一行业或者主题的股票,但他的弹性也很高,如果遇到行业利好,集体暴涨,以此带来的回报也是比较高的。

宽基和窄基,没有谁好谁差。如果是刚接触基金投资的小白,风险偏好比较低,建议投资宽基。而一些风险承受能力的七友,则可以选择1~2 只窄基投资。

03

该如何挑选指数基金

指数基金的挑选逻辑比其他的基金简便很多。挑选方式很简单:

选择被低估的指数

用 4433 原则对这类指数的基金进行筛选

最后选择追踪误差较低的那只基金

市场上给股票估值的方法很多,但是经过现实的考验,并不能适用市场。无论是市盈率、市净率、未来现金流折算,都难以做到精确估算股票价值。

但是给指数进行估值,就简便多了,一般我们用市盈率(PE)指标,对于部分行业比如煤炭这些传统的能源行业则用市净率(PB)指标。

如何反应高估还是低估呢?就是根据测算出来的 PE 或者 PB,算出历史百分位,就是比这个 PE 水平还低的历史情况有多少百分比,越低则表示指数被低估了。

打个比方,恒指 PE 下跌到 10 的时候,假设测算出历史百分位为 15%,也就是说历史上只有 15% 的时候,PE 值更低。那么就说明当前的指数是被低估的。

这些估值的测算方法我也不详说了,有点复杂,说了大家估计也不会去算。现在也有一些可以直接帮我们测算好,告诉我们指数是否被低估。一个比较专业的就是——理杏仁网站。这个网站上面有国内几乎所有宽窄基的指数估值。主要看 PE 指标。标红的是高估的,标绿的是低估的,蓝色的是低估的。

不过理杏仁这上面没有境外市场的指数估值。这个大家可以在 集思录上查到(https://www.jisilu.cn/data/idx/)这上面都是一些常见的指数估值。绿底的是低估,红底的是高估,黄底的是适中。

我们查到被低估的指数之后,比如上证 50。然后再用我之前说的基金筛选方法,在好买基金的基金筛选上面输入关键词 " 上证 50" 然后做 4433 原则的筛选:

我们再对比基金的追踪误差就可以找到合适的基金了。这个在天天基金上面搜索该基金,然后就可以看到这个 追踪误差,选择误差更小的基金。进行投资就可以了。

好好消化,今天先这样,以后再给大家说说具体的指数吧。

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