股市暴跌的原因其实是这个

来源:汇达财经 时间:2018年02月07日 11:40

股市暴跌的原因其实是这个

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本文系融 360 专栏作者 " 老南读财 " 原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。

这两天,全球股市血流成河:

牛市持续近十年的美股,瞬间进入股灾模式:

两个交易日,暴跌掉过去三个月的涨幅。我大 A 股,也不落人后,进入暴跌模式。

为什么会这样?难道是因为:

今天老南,尽量用大家听得懂的话,来聊聊这事。

今天 老南想说

本质原因,在于两个字——利率!

经常看老南文章的,会注意到,老南经常提到 " 十年期国债收益率 "

利率,可以简单的理解为货币的成本,是金融这座宏伟建筑的基石,稍微抖一抖,就是整个金融建筑的剧烈晃动。

而国与国之间的汇率、大宗商品、股市、房地产,这些所有一切的涨跌波动,最终核心都是来自于利率波动的传导。

当然,涉及利率变化的指标有很多。

如果,你要看天朝的存贷款利率,那就完蛋了,15 年 10 月 24 日最后一次降息后,至今纹丝不动,但市场早就今非昔比 。

所以,最适合普通老百姓关注的,就是十年期国债收益率走势。

看看这 06、09、14 这几波牛市的起点,无一例外在十年国债收益率的高处。而收益率上升期,都是惨淡的熊市。

中国十年国债收益率

美国就更不用说了,2008 年以来的各种 QE 放水,促成的低利率,也是这波十年牛市的关键。

去年 10 月,连巴菲特都说,低利率是推高美股估值的关键。之后,美国十年期国债收益率一路上升,上周创了近四年最高,所以,美股自然要暴跌,向抬头的利率致敬下。

美国十年国债收益率

所以,中国股市从来都有 " 加息无牛市 " 的说法。虽然国内的存贷款利率,看似没调整,但市场间的实际利率,已涨到天上去了。

加上这轮监管发飙,从金融机构起,各种去杠杆,去通道,开罚单。别说韭菜,大量上市公司的大股东,都要爆仓了。

前几天,一前券商同事问老南,某主板上市公司大股东,房产抵押,急借 3000 万,利率好说。

所以,在这样的熊市背景下,业绩好的上市公司,各种套路把利润藏起来;业绩烂的上市公司,集中破罐子破摔,爆各种雷,什么扇贝跑了,萝卜章来了。

但是,最关键的但是来了:

风险释放过后的满地残骸中,往往会有不少错杀的优质标的。越是市场恐慌时,越是抄底机会即将到来时。尤其定投的同志们,抓紧加倍买入降低成本啊。

今天这篇废话 老南想说

老南一直建议普通老百姓,放弃择时,树立价值投资的理念。只需要关注,这个资产,当前究竟是贵了,还是便宜了。

然后买便宜的,卖贵的就好。搞不清楚是贵是便宜的的,就别碰,比如最近从 2w 跌到 0.6w 的比特币。

虽然大部分人都喜欢写,买什么会赚钱,但老南独独喜欢写哪些领域有风险。毕竟风险背后,才是稳稳的收益。春节前,奉上 2018 版,供大家一乐。

但总体而言,2018 年,警惕!警惕!

作者:老南读财 公众号:石榴理财师订阅号

相关标签: 国债 上市公司 牛市 股市 熊市

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这两天,全球股市血流成河:

牛市持续近十年的美股,瞬间进入股灾模式:

两个交易日,暴跌掉过去三个月的涨幅。我大 A 股,也不落人后,进入暴跌模式。

为什么会这样?难道是因为:

今天老南,尽量用大家听得懂的话,来聊聊这事。

今天 老南想说

本质原因,在于两个字——利率!

经常看老南文章的,会注意到,老南经常提到 " 十年期国债收益率 "

利率,可以简单的理解为货币的成本,是金融这座宏伟建筑的基石,稍微抖一抖,就是整个金融建筑的剧烈晃动。

而国与国之间的汇率、大宗商品、股市、房地产,这些所有一切的涨跌波动,最终核心都是来自于利率波动的传导。

当然,涉及利率变化的指标有很多。

如果,你要看天朝的存贷款利率,那就完蛋了,15 年 10 月 24 日最后一次降息后,至今纹丝不动,但市场早就今非昔比 。

所以,最适合普通老百姓关注的,就是十年期国债收益率走势。

看看这 06、09、14 这几波牛市的起点,无一例外在十年国债收益率的高处。而收益率上升期,都是惨淡的熊市。

中国十年国债收益率

美国就更不用说了,2008 年以来的各种 QE 放水,促成的低利率,也是这波十年牛市的关键。

去年 10 月,连巴菲特都说,低利率是推高美股估值的关键。之后,美国十年期国债收益率一路上升,上周创了近四年最高,所以,美股自然要暴跌,向抬头的利率致敬下。

美国十年国债收益率

所以,中国股市从来都有 " 加息无牛市 " 的说法。虽然国内的存贷款利率,看似没调整,但市场间的实际利率,已涨到天上去了。

加上这轮监管发飙,从金融机构起,各种去杠杆,去通道,开罚单。别说韭菜,大量上市公司的大股东,都要爆仓了。

前几天,一前券商同事问老南,某主板上市公司大股东,房产抵押,急借 3000 万,利率好说。

所以,在这样的熊市背景下,业绩好的上市公司,各种套路把利润藏起来;业绩烂的上市公司,集中破罐子破摔,爆各种雷,什么扇贝跑了,萝卜章来了。

但是,最关键的但是来了:

风险释放过后的满地残骸中,往往会有不少错杀的优质标的。越是市场恐慌时,越是抄底机会即将到来时。尤其定投的同志们,抓紧加倍买入降低成本啊。

今天这篇废话 老南想说

老南一直建议普通老百姓,放弃择时,树立价值投资的理念。只需要关注,这个资产,当前究竟是贵了,还是便宜了。

然后买便宜的,卖贵的就好。搞不清楚是贵是便宜的的,就别碰,比如最近从 2w 跌到 0.6w 的比特币。

虽然大部分人都喜欢写,买什么会赚钱,但老南独独喜欢写哪些领域有风险。毕竟风险背后,才是稳稳的收益。春节前,奉上 2018 版,供大家一乐。

但总体而言,2018 年,警惕!警惕!

作者:老南读财 公众号:石榴理财师订阅号

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