今年如何投资P2P?你只需关心一件事

来源:汇达财经 时间:2018年01月11日 10:00

今年如何投资 P2P?你只需关心一件事

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本文系融 360 专栏作者 " 力哥说理财 " 原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。

今天开始,力哥正式复工了(鼓掌),接下去会有许多股票、基金、保险、贵金属、房地产方面的干货,今天先来篇 P2P 重磅镇楼。

关心 P2P 的小伙伴都知道,2016 年 8 月 24 日是个历史性时刻。

这一天,银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,P2P 行业的监管要求和未来发展方向就被定下来了。

第二个历史性时刻就是去年 12 月 8 日下发的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》。

通知规定,各地方监管部门需在 2018 年 4 月底之前完成辖内主要 P2P 机构的备案登记工作,6 月底之前全部完成。

关于备案制,《管理办法》里就已明确提出,但到底什么平台能备案,具体怎么备案却语焉不详,和存管、ICP 证等相对简单明确,可以用钱搞定的合规硬指标相比,备案的难度被认为是最高的,也是把不合规平台一票否决,最终掐死的关键一步。

现在,这把达摩克里斯剑终于落下来了。

那什么平台可以备案呢?

《通知》并没有给出硬指标,但从我 D 惯用的话术中,也能读出一二。

首先,到今年 4 月底前还没完成银行资金存管的,铁定不能备案,所以现在还没完成银行存管,还在官网上吹嘘我们有新浪支付、汇付天下这些三方通道存管的,现在必须全部 PASS。

其次,2016 年 8 月 24 日《管理办法》出台后新开的 P2P 平台,不能备案。

虽说这条理论上有可操作空间,新平台可以想办法把公司注册时间弄到规定出台前,但这和楼市限购一样,执行严格的话,就不能通过补缴社保钻漏洞。所以说到底还是要看最后地方政府执行尺度。

为了规避风险,平台实质上在 2016 年 8 月 24 日以后上线的,现在必须全部 PASS。

第三,过去一直做超标大额业务,而且在 2016 年 8 月 24 日之后依然没有主动清退消化的平台,不能备案。所以那些主打大额借贷的平台,现在必须全部 PASS。

第四,合规上没有大毛病,但是平台规模特别大或特别小,而且没背景的,恐怕也很难备案。

这一条没办法写在纸上,但我们揣摩下监管意图就很容易理解了。

谁备案谁监管,谁监管谁担责,规模太大的平台,地方政府怕万一以后有点啥,容易影响社会安定,对乌纱帽一票否决。就希望太大的平台别到我这里来备案。

在钱宝骗局上,南京地方政府就是因为怕担责才让骗局持续膨胀。一开始没当回事,怕急着封杀会被戴上 " 扼杀金融创新 " 的大帽子,等大了发现苗头不对,却担心投资人闹事不敢封,再大点,就不许钱宝在南京线下拉客,你网上骗全国各地的老百姓我不管,但不许骗南京当地老百姓。再后来发现实在太大,就限制出境,再搞个 " 自首 " 被动立案,堵住投资人的嘴。

前车之鉴历历在目啊。

至于规模太小的平台,比如待收规模还不到 1 亿,社会波及面比较小,就算不给备案,直接把你弄死,也不怕引起多大社会问题。

毕竟中国现在 2000 家 P2P 还是太多了,政府意图就是在不影响社会和谐的前提下,能弄死多少就弄死多少,最后留下一两百个平台就比较容易监管了。毕竟现在信托、券商、保险等传统金融牌照的发放数量也就这么点,管起来比较从容。

但如果合规的平台还是太多,最后给谁备案不给谁备案,就取决于背景了。

这也是力哥之前做 P2P 评选榜单时,特别强调背景的原因所在。

因为我们是在中国玩金融创新,很多事并不是你有钱就能解决的。

力哥个人预估,到今年 6 月底,至少一半以上平台无法完成备案。

无法备案会有什么结果呢?

这点《通知》说的很清楚。

虽然最终没能通过,但只要一路上积极配合整改的,有两种可能。

一是政府会引导平台有序清退存量业务,逐渐退出市场,也就是无痛安乐死。

二是整合资源,采取市场化方式进行并购重组,说白了,就是小平台的品牌摘掉,下面的资金和资产并入已经备案的和政府关系良好的大平台里,大吃小,这无疑是备案无望的小平台最好的下场了。

如果不配合整改的,那就直接取缔,如果是骗子平台想跑了,那就 110 介入抓抓抓。

看懂了吧,2018 年 6 月底是生死大限。

所以今年投平台,只要关注平台有没有完成备案就行了。

最后回答几个热点问题。

问:XX 平台不兜底了,今后还能投吗?

答:过去几个月,越来越多的平台把风险准备金下架,也不再提供担保,于是不少不明真相的小白投资者高呼危险啊危险。

其实这是为了监管合规,必须这么做,否则就不符合 " 金融中介 " 的身份定位。力哥反而觉得这些增信保障举措不是最重要的,平台本身风控能力强的话,你的资金安全性依然相当高。

问:活期 P2P 还能买吗?

答:监管要求债权一一对应,活期理论上必须做债权转让才能产生,所以过去一段时间,不少平台为了配合整改已经下架了随存随取的纯活期产品。

但力哥手里还有不少纯活期产品,流动性比货基稍微低一点,但收益明显高出一截,我倒是一点不担心。

因为纯活期产品未来会不会一刀切还不一定,可能还得看不同地区的监管尺度,现在没有明确说法。就算将来一刀切,因为我投资的都是一线大平台,直接清退活期产品就可以了,我的本金没啥风险。

如果今后玩不了纯活期,有两个代替办法,一是采用类似十二存单法的方式投定期,满足流动性需求,二是投资那些有一定锁定期,出锁定期后收益逐月提升的准定期产品。

问:以后 P2P 还有新手羊毛薅吗?

答:现在平台为了拉新,会给出一个超短期的高收益新手标产品,很多人喜欢注册一堆号,不停薅这些新手羊毛。

但未来这种羊毛估计会越来越少。因为正常的债权不太可能是 5 天、10 天、15 天的,这种新手标要不是平台自己拆分债权,要么是平台补贴,根本没有对接真实业务,这都不符合监管要求。

未来监管上位,各家平台都变成了标准件,就会和银行 / 券商 / 信托推出的固收产品一样,没那么复杂了。

力哥多次说过,随着监管上位和风险降低,未来 P2P 的收益率会不断下滑,最终可能会滑落到只比银行理财产品高一点,和信托产品差不太多的水平,但在目前阶段,全市场所有固收类产品中,P2P 依然是最佳选择,没有之一。

作者:力哥 公众号:力哥理财

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今天开始,力哥正式复工了(鼓掌),接下去会有许多股票、基金、保险、贵金属、房地产方面的干货,今天先来篇 P2P 重磅镇楼。

关心 P2P 的小伙伴都知道,2016 年 8 月 24 日是个历史性时刻。

这一天,银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,P2P 行业的监管要求和未来发展方向就被定下来了。

第二个历史性时刻就是去年 12 月 8 日下发的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》。

通知规定,各地方监管部门需在 2018 年 4 月底之前完成辖内主要 P2P 机构的备案登记工作,6 月底之前全部完成。

关于备案制,《管理办法》里就已明确提出,但到底什么平台能备案,具体怎么备案却语焉不详,和存管、ICP 证等相对简单明确,可以用钱搞定的合规硬指标相比,备案的难度被认为是最高的,也是把不合规平台一票否决,最终掐死的关键一步。

现在,这把达摩克里斯剑终于落下来了。

那什么平台可以备案呢?

《通知》并没有给出硬指标,但从我 D 惯用的话术中,也能读出一二。

首先,到今年 4 月底前还没完成银行资金存管的,铁定不能备案,所以现在还没完成银行存管,还在官网上吹嘘我们有新浪支付、汇付天下这些三方通道存管的,现在必须全部 PASS。

其次,2016 年 8 月 24 日《管理办法》出台后新开的 P2P 平台,不能备案。

虽说这条理论上有可操作空间,新平台可以想办法把公司注册时间弄到规定出台前,但这和楼市限购一样,执行严格的话,就不能通过补缴社保钻漏洞。所以说到底还是要看最后地方政府执行尺度。

为了规避风险,平台实质上在 2016 年 8 月 24 日以后上线的,现在必须全部 PASS。

第三,过去一直做超标大额业务,而且在 2016 年 8 月 24 日之后依然没有主动清退消化的平台,不能备案。所以那些主打大额借贷的平台,现在必须全部 PASS。

第四,合规上没有大毛病,但是平台规模特别大或特别小,而且没背景的,恐怕也很难备案。

这一条没办法写在纸上,但我们揣摩下监管意图就很容易理解了。

谁备案谁监管,谁监管谁担责,规模太大的平台,地方政府怕万一以后有点啥,容易影响社会安定,对乌纱帽一票否决。就希望太大的平台别到我这里来备案。

在钱宝骗局上,南京地方政府就是因为怕担责才让骗局持续膨胀。一开始没当回事,怕急着封杀会被戴上 " 扼杀金融创新 " 的大帽子,等大了发现苗头不对,却担心投资人闹事不敢封,再大点,就不许钱宝在南京线下拉客,你网上骗全国各地的老百姓我不管,但不许骗南京当地老百姓。再后来发现实在太大,就限制出境,再搞个 " 自首 " 被动立案,堵住投资人的嘴。

前车之鉴历历在目啊。

至于规模太小的平台,比如待收规模还不到 1 亿,社会波及面比较小,就算不给备案,直接把你弄死,也不怕引起多大社会问题。

毕竟中国现在 2000 家 P2P 还是太多了,政府意图就是在不影响社会和谐的前提下,能弄死多少就弄死多少,最后留下一两百个平台就比较容易监管了。毕竟现在信托、券商、保险等传统金融牌照的发放数量也就这么点,管起来比较从容。

但如果合规的平台还是太多,最后给谁备案不给谁备案,就取决于背景了。

这也是力哥之前做 P2P 评选榜单时,特别强调背景的原因所在。

因为我们是在中国玩金融创新,很多事并不是你有钱就能解决的。

力哥个人预估,到今年 6 月底,至少一半以上平台无法完成备案。

无法备案会有什么结果呢?

这点《通知》说的很清楚。

虽然最终没能通过,但只要一路上积极配合整改的,有两种可能。

一是政府会引导平台有序清退存量业务,逐渐退出市场,也就是无痛安乐死。

二是整合资源,采取市场化方式进行并购重组,说白了,就是小平台的品牌摘掉,下面的资金和资产并入已经备案的和政府关系良好的大平台里,大吃小,这无疑是备案无望的小平台最好的下场了。

如果不配合整改的,那就直接取缔,如果是骗子平台想跑了,那就 110 介入抓抓抓。

看懂了吧,2018 年 6 月底是生死大限。

所以今年投平台,只要关注平台有没有完成备案就行了。

最后回答几个热点问题。

问:XX 平台不兜底了,今后还能投吗?

答:过去几个月,越来越多的平台把风险准备金下架,也不再提供担保,于是不少不明真相的小白投资者高呼危险啊危险。

其实这是为了监管合规,必须这么做,否则就不符合 " 金融中介 " 的身份定位。力哥反而觉得这些增信保障举措不是最重要的,平台本身风控能力强的话,你的资金安全性依然相当高。

问:活期 P2P 还能买吗?

答:监管要求债权一一对应,活期理论上必须做债权转让才能产生,所以过去一段时间,不少平台为了配合整改已经下架了随存随取的纯活期产品。

但力哥手里还有不少纯活期产品,流动性比货基稍微低一点,但收益明显高出一截,我倒是一点不担心。

因为纯活期产品未来会不会一刀切还不一定,可能还得看不同地区的监管尺度,现在没有明确说法。就算将来一刀切,因为我投资的都是一线大平台,直接清退活期产品就可以了,我的本金没啥风险。

如果今后玩不了纯活期,有两个代替办法,一是采用类似十二存单法的方式投定期,满足流动性需求,二是投资那些有一定锁定期,出锁定期后收益逐月提升的准定期产品。

问:以后 P2P 还有新手羊毛薅吗?

答:现在平台为了拉新,会给出一个超短期的高收益新手标产品,很多人喜欢注册一堆号,不停薅这些新手羊毛。

但未来这种羊毛估计会越来越少。因为正常的债权不太可能是 5 天、10 天、15 天的,这种新手标要不是平台自己拆分债权,要么是平台补贴,根本没有对接真实业务,这都不符合监管要求。

未来监管上位,各家平台都变成了标准件,就会和银行 / 券商 / 信托推出的固收产品一样,没那么复杂了。

力哥多次说过,随着监管上位和风险降低,未来 P2P 的收益率会不断下滑,最终可能会滑落到只比银行理财产品高一点,和信托产品差不太多的水平,但在目前阶段,全市场所有固收类产品中,P2P 依然是最佳选择,没有之一。

作者:力哥 公众号:力哥理财

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