花旗:重申复星买入评级 忧竞争吁沽青啤

来源:汇达财经 时间:2017年12月21日 17:31

  花旗发表研究报告称,日本朝日集团向复星国际(00656)及青岛啤酒集团出售青啤(00168)约19.99%权益,当中复星及其保险和投资公司以每股27.22元的价格买入青啤17.99%的权益,而复星直接权益则为11.34%。如相关条件获满足,预计交易将于2018年3月28日完成。

  该行重申对复星“买入”评级,目标价23元,认为股份交易价较其净资产价值折让约47%,折让幅度较历史平均值28%多一个标准差。该行称,虽然交易价格较青啤前收市价折让约32%,但相较市场高度期望具落差,予青啤“沽售”评级,目标价26.06元。

  花旗认为,公司高端产品业务面对来自百威的竞争压力,而大众化市场则面对来自华润啤酒(00291)的竞争,青岛品牌今年第三季销售增长,由前值增2%放缓至持平,整体销量方面第三季仅增长有0.4%,低于行业平均的1%,反映市占率正在流失。

进入【本站财经股吧】讨论

相关热议

恒指企稳20天线 收市上升203点

2017年12月19日 17:14

167