刘中：今天我给大家讲的主题是交易系统。为什么投资外汇、期货或者股票的大多数人都是赔钱的呢？我认为是因为投资者在进入外汇市场的时候缺乏交易计划，没有自己的盈利模式， 常常抱有“赌一把”的心理来进行外汇交易，操作时恐惧、贪婪的心态常常干扰我们对市场进行一个正确的认识和判断。“交易系统”简单来说就是一个交易计划，在进入市场前投资者需要有一个提前做好的并且会严格遵守的交易规则，否则很可能在短时间内赔光所有，因此不论做何种投资，都需要有一个自己的交易计划，即交易系统。

先说成功率统计。外汇买卖其实也是一种商业（交易）。曾经有一个世界银行统计过中小型企业成功的概率，开一个餐馆、商店或者进行其他第三产业的投资，两年后稳定盈利的企业只有2%左右，剩下的98%觉得商业不适合他们，或者为别人打工可以赚更多的钱而最终放弃。外汇投资的成功率又怎么样呢？看看福瑞斯的统计。这个统计分两种，第一种是模拟账户，我们可以看到，模拟账户中60%以上都有所盈利，这是为模拟账户操作非常轻松，没有什么心理压力，资金和游戏比分一样，赚和赔对个人影响都不大。但是一旦过度到真实账户，成功率从60%降到5%，数值下降的原因就是我开场时提到的那些原因。

建立交易系统需要经历以下几个交易步骤：

1、投资工具选择，需要考虑三个方面：如果使用这种投资工具我们付出的点差和佣金也就是交易成本是多少，成本越低相对的利润就越高；交易量也是至关重要的因素，外汇市场的交易量非常大，不太可能有庄家，所有的货币中美元的交易量是最大的，其次还有英镑、欧元、日元、瑞郎等，我们在选择投资工具的时候就可以看那些点差低、交易量高的，一般相对于美元的货币对都可以考虑；第三个是波动性，看这个投资工具的波动性有多少，日K线图的高点和低点的差就是我们所需要的波动性数据。假如我想知道20日的波动性有多少，只需要用20根均线最高价最低价差额之和除以20即可。波动性大风险相对要大，波动性小又会没有多大的投资机会。保守的投资者一般会选择波动性小的投资工具，欧元、纽元、加元，喜欢风险的投资者更可能选择英镑。

2、分析方法选择，技术面、基本面分析，或者两种分析结合使用。长线投资者一般会选择基本面分析，比如现在我们都知道全球金融危机，经济放缓，消费者信心指数降低，大家都倾向于购买避险资产“黄金”，这些您不需要看图表也都能清楚。短线和中线投资着可能选择技术分析，看指标、看图形。最明智的决定还是两者结合使用。基本面分析中我比较注重考虑和央行利率、资金流动、国家经济增长相关的经济因素和指标。

3、交易系统操作原则，是顺势而为还是走廊操作或者换向性操作或者其他。顺势而为，如果市场形成了几个连续上升的高点和几个连续上升的低点，那么我们就可以判断市场处于一个上升的趋势中，顺势而为则买入做多。运用最简单的指标“移动平均线”的话，就可以在价格接近平均线时买，止损就设置在平均线之下。反之亦然。但是市场不会永远上升或者下降，也会出现盘整的情况，出现盘整行情时最保守的做法就是观望，如果一定要做也可以，但是需要你有很好的经验，可以在行情的上方边界左右做空或者下方边界左右做多，止损于边界之外，或者等待行情突破边界。另一种叫做换向性操作，即价格上升持有多头头寸，价格下跌则马上换方向做空，用到的图可以是“点数图”（也叫“XO图”）和“砖图”，和K线图不一样，这些图形不考虑时间因素，只考虑行情上涨还是下跌。

4、操作时间周期选择，有小时图、日图、周图、月图等。“道氏理论”认为市场任何时候都存在三种趋势，第一种是主要趋势，长度超过一年，长期投资者关心这种趋势，而不看小的价格波动。在主要趋势中产生修正的趋势叫做“次要趋势”或者“过渡趋势”，持续时间约三周到三个月时间；更短的两到三周的趋势叫做“短期趋势”，短线投资者最关注，交易机会也多一些。《以交易为生》的作者推荐大家运用这样的原则：主要趋势判断市场方向，次级趋势判断反转点，短期趋势判断进场点。如何选择适合的图来看呢？首先你要确立自己开仓到平仓的时间有多长。假如你今天买进几天后就卖出，那么中期趋势就看日线图，因为持仓期有几个交易日，比中周期长四倍的时间周期就是大周期，比中周期短四倍的周期叫做小周期。更长的投资，周线图是中周期，月线图是大周期，日线图为短周期。短线操作，现在开仓几小时后就平仓，中周期是1小时图，大周期是四小时图，比1小时图小四倍左右的图就是小周期。

5、技术指标选择，最基本的指标可以分为三种。第一种是趋势指标，用于判断市场趋势是上升下降还是盘整，如移动平均线，布林线等。第二种指标是振荡指标，指标有一个横轴，曲线在该轴的上下波动，如MACD指标，用于判断趋势反转点的形成，还有一类辅助指标，如交易量和实际交易曲线、平均波动性指标等等，目的在于起到辅助的作用。需要注意的是技术指标我们只能用于参考，帮助我们了解行情，如果完全按照技术指标来进行操作也是不可行的，更何况很多技术指标显示的结果都是矛盾的，只需要选择几种自己认为最有效的指标参考就可以了。另外也可以选择一些合适的分析工具来协助操作，把握交易信号。

6、建立头寸、减轻头寸，这些也需要做好指定。是使用订单还是瞬时成交还是使用挂单。你可以不设订单，但是不要忘记止损，止损是很重要的，它可以控制你的账户风险。最重要的就是有自己的交易规则，而不是盲目入场。

7、资金管理、风险控制。保守的资金管理方法，比如我们有一个以前美元的账户，需要把这个资金制备多次交易，而不是一次全部使用，一次可冒险的资金额占账户总额5%到10%左右，这样可以不会因为账户的波动影响我的投资心理，我关心的是近一个月连续交易20次左右的交易结果是盈利还是亏损。短线止损20到50个点左右，长线止损大一点50到150个点，这样就好判断用多大的仓位比较合适。

再来谈谈我做短线和长线操作的区别，短线就关心一个交易日内赚取平均波动量三分之一、二分之一部分，长线操作可能追求更长的趋势，盈亏对比对我来说更重要。

最后推荐几本书给大家：《创建自己的交易系统》、《高级技术分析》和《机械交易系统》。